寒冬态势仍在持续，超市行业今年的营收和利润下降趋势难以遏制，但便利店业态异军突起，成为各大品牌竞相布局的又一领域。得益于移动O2O的发展，今年超市行业的电商玩法有了新思路。从整体行业来看，逆势并购、资源融合成为发展趋势，再加上互联网助力对实体商业的价值再评估，超市行业或出现赢者通吃的格局。

　　现 状 篇
        

　　持 续 下 滑

●净利普遍下滑
●外资巨头降幅明显
●区域超市影响小


　　对于超市行业来说，寒冬已经持续了很久，并且将继续持续下去。永辉超市、联华超市、步步高连锁、红旗连锁等多家超市上市公司陆续公布了前三季度运营情况，营收和利润下滑仍然无法遏制。

　　联华超市是惟一一家营收、净利双降的企业，联华超市公告显示，集团营业收入为225.73亿元，同比下降约6.6%;营业成本减少约6.9%至178.87亿元，净亏损约1.4亿元，这延续了联华超市近年来一路向下的态势。湖南区域连锁步步高前三季度营收增加25.78%至116.8亿元，但净利润同比下滑28.75%至2.39亿元。
　　家乐福三季度中国市场销售额大幅下滑了11.2%，几乎是它2014年在中国市场销售收入降幅6.4%的近两倍。人人乐三季度实现营业收入27.42亿元，同比下降8.54%;实现归属于上市公司股东的净利润-1.87亿元，同比减少108.88%，前三季度公司归属于上市公司股东的净利润-1.42亿元。

　　2015年上半年，物美营业额上升约11.4%，但股东应占溢利与2014年上半年相比下降约19.5%。10月初，物美商业宣布将退市，称集团的盈利状况一直受到日益上涨的人工及租金成本以及源自线上及线下运营商竞争的不利影响。

　　永辉超市前三季度营业收入约314.4亿元，同比增长16.7%;净利润5.97亿元，同比减少7.98%。但扩张步伐并未减缓，三季度永辉超市新开门店21家，截至三季度末，永辉超市已开门店372家。红旗连锁一直坚持在四川省内发展，规模相对较小，受零售行业整体下行态势影响也小，而且更容易在消费趋势变化下及时调整发展方向。三季报显示，公司前三季度实现净利润1.55亿元，同比增长10.64%;营业收入40.76亿元，同比增长13.31%。

　　
小 业 正 兴

●门店、销售双增长
●便利店品牌增多
●频遭人才挖脚

　　便利店是实体零售业态中惟一能够实现门店和销售两位数增长的业态，《2014中国便利店发展报告》显示，便利店为主要代表的企业，销售额增长比例为18.2%，在传统零售业中位居榜首。2015年，在大卖场和标超继续萎靡的情况下，便利店成为零售企业的另一种出路。

　　“easy家乐福”是家乐福在中国独创的便利店品牌，打造邻家社区型便利店概念，旨在通过丰富商品及优质服务满足社区居民基本生活之需，把便捷的生活方式带给周边消费者。目前已经在上海开出了4家门店，预计明年春节前开10家左右。按照计划，明年初，家乐福网上商城进入北京市场，随后easy家乐福也紧随脚步将作为O2O配套业态进京。华润万家今年在北京计划开10家标超门店、30家VANGO便利店，大卖场则暂停扩张。

　　泰国正大集团旗下卜蜂莲花在大卖场业态艰难扭亏后，从4月开始，依次在上海、成都等地开出了7家正大优鲜便利店，正大优鲜集合了全集团的资源，被寄予厚望，明年开始仅北京就计划开出50家店。不过，今年底，正大集团将正大优鲜在北京的发展目标调高为明年100家新店，后年160家新店。麦德龙在上海试运营了“麦合家”便利店，运营成熟后将以另外的新名字大范围扩张。

　　北京7-11进入了有史以来开店最快速的时期，去年完成了32家新店开业，今年的任务是40家新店。专业便利店品牌也不断有新人加入，行业竞争日趋激烈。北京邻家便利店挖走了7-11数十位中层，截至12月，已经有十几家新店开业。邻家便利店计划一年内新开200家门店。按照各家便利店的目标，2016年，北京市场上至少出现500家不同品牌的新便利店，届时北京市场上将拥有超过1000家便利店门店。


重 塑 电 商

●自建电商平台亏损
●借O2O开拓市场
●发力移动端

　　从2012年开始，超市做电商经历了三个阶段，首先是自主开发电商渠道，第二阶段是入驻电商平台，前两者存在流量费用高和用户留存难的问题，现在进入了移动电商阶段，借助O2O以低成本的方式重新开拓线上市场。

　　物美和多点Dmall达成战略合作，在北京多点Dmall将物美超市的商品在1个小时内送达附近3公里的消费者手中，这种超市代购的O2O公司今年初开始爆发性增长，京东到家、小e到家、生活圈等多个创业公司让超市找到了另外一种触网方式。截至目前，北京市场上，物美、美廉美、华普、华冠、顺天府、乐天玛特等多家超市已经与上述O2O企业建立合作。来自超市发的数据显示，接入O2O平台后，单个门店销售最高提升在20%以上。对于艰难度日的超市来说，这个增量尤其明显和珍贵。

　　不过，坚持自建电商的超市依然存在，多数为外资超市。大润发旗下飞牛网去年亏损1.62亿元之后，今年继续“烧钱”，同时开放平台吸引更多商家入驻。家乐福网上商城于今年6月在上海上线，所有货品都从大卖场门店发出，可以送货上门或者从easy家乐福便利店自提。1号店被沃尔玛全资控股后，成为“网上沃尔玛”，部分沃尔玛深圳门店为1号店顾客提供自提服务，买家可以在方便的时间，选择就近的自提点进行提货，同时，沃尔玛App通过1号店在深圳的物流团队来送货上门。根据沃尔玛提供的数据，速购上线四五个月后下载量已达20多万，沃尔玛大卖场线上销售额增长了700%。麦德龙在入驻了多点、小e到家等多个O2O平台后，同时运营麦德龙网上商城以及App拍客，多渠道探索线上零售，摸索出可行模式后再择优迅速发展是麦德龙的电商思路。



趋 势 篇      

资 源 融 合

●频现逆势并购
●加速品牌整合
●成立自采平台

　　逆势并购是行业常见现象，超市行业除了同业并购，异业合作今年也特别突出。今年3月，红旗连锁以2.38亿元收购成都红艳超市旗下125家门店，随后又斥资数亿元收购388家互惠超市门店，10月完成对乐山四海超市32家门店的收购，三个收购对象均是四川省内连锁品牌。公司横向整合使门店销售网络更为完整、辐射能力更强，同时能提高物流配送中心效率，降低物流成本，进一步提升公司的市场竞争力。

　　永辉超市的资源整合对象已经着眼全国，从去年的武汉中百集团到今年上海的联华超市，今年4月，永辉超市以7.43亿元受让联华超市不超过21.17%的股份。8月，京东以43.1亿元入股永辉，成为超市行业首起电商和店商深度融合的案例。今年2月，华润万家正式对外公布了全新红色品牌标识，并表示和TESCO之间的整合已进入实质性阶段。

　　不甘长期估值被压低，为方便快速决策适应市场，物美商业10月初公布将从港股退市，物美商业认为，新的扩张和并购将带来成本上涨和盈利摊薄，在市场整体增长缓慢的情况下，投资回收期势必延长。一旦成功私有化，将会使公司有较多灵活性及时做出投资决定，同时将对股东投资回报的不利影响降至最低。退市后物美将着眼于区域零售前三名的并购、收购。目前，物美在北京已经接手了多家TESCO门店。

　　采购资源也成为超市行业分享的内容。11月初，步步高集团联合天虹商场、山西美特好超市、上海城市超市等22家国内零售企业成立“全球联采众筹平台”，该平台将整合中国各个区域的大型零售商需求，进行大批量联采，可以大幅提高议价能力，减少采购中间环节，取得从工厂到零售商的最短F2B2C路径，降低成本，获取最低采购价。


数 字 管 理

●普及移动支付
●提升有效流量
●挑战原有商业模式

　　移动互联时代，零售行业的数字化服务能力受到挑战，在消费行为深受数字化影响的今天，超市行业需要调动各种力量来重塑消费者的全渠道购物体验。好邻居便利店在北京有200多家门店，通过移动端的欢乐购、一元秒、闪购、网订店取等服务积累了二三十万的活跃粉丝，基于此实现对消费者的购物行为分析，更加精准地进行商品运营和营销。

　　移动支付和微信公众号在2015年几乎成为超市行业的标配。支付宝、微信支付在抢夺商超资源方面毫不手软，撒钱无数，此外，翼支付和银联钱包也前赴后继、攻城略地。这是一个将每个到店的顾客变为有效流量，进而产生商业价值的有效手段。不少超市企业通过移动支付来提升顾客结账体验，也为顾客提供了更有趣、更便捷、更多的服务。超市在采用移动支付后，单个顾客结账时间明显缩短，销售同比拉升，除了移动支付企业本身进行补贴推广外，吸引更多的年轻顾客到店，分析消费大数据进而调整商品结构也是超市自身的一个机会。

　　在线上线下融合的环境下，用户向线上迁移最终会带动所有品类的电商化，实体零售的优势也需要以数字化的形式进行再造。数字化对超市原有的商业模式有一定的挑战，采购和商品运营、库存管理、消费者服务等方面都需要随之改变，而现在超市所做的还远远不够，就目前案例来讲，技术因素在超市运营中的最大价值还未得到充分体现。实体零售拥有让互联网公司羡慕的流量入口，却把大量流量浪费在店门口，如何将每一个到店顾客变为有效的流量，进而产生商业价值，是实体零售在“互联网+”下要解决的关键问题。


回 归 本 质

●改变零供关系
●建立新型管理模式
●匹配消费者需求

　　表面上，电商从线下抢走的是市场份额，本质上是消费者的流失;超市行业采取诸多手段改善商品或者环境，实际上是在争取消费者。超市行业在2015年达成了一个共识，那就是新零售环境下，回归商业本质是转型的一个关键所在。国内连锁超市的发展得益于中国经济和中国市场，但自身基本功并不到位，互联网是新工具和手段，能够帮助零售企业更好地体现根本价值，即用物美价廉的商品、高效的供应链和良好的顾客服务来满足消费者。

　　商业本质即提供满足消费者的商品和服务，这涉及到零供双方的合作，过去十余年间，零售商与供应商的矛盾冲突不断，如今，在互联网零售和移动电商的冲击下，两者摒弃前嫌，坐到了一起。华润万家、宝洁、步步高、家乐福、可口可乐等11家企业发起了“深圳湾共识”，即以消费者为核心价值观和评价标准，建立符合各自特点的管理模式，目前已经有26家企业加入。要重构零售的新生态，核心是回归到消费者，零供双方从博弈到价值共享，是必须要走的路，但仍有难度，要破掉一些利益格局。

　　消费需求也在随时发生变化，最新的变化是对包括海外商品在内的高品质商品和送货到家服务的需求明显上升，这也是诸多超市增加进口商品、开展跨境电商的原因;事实上，由于传统超市在供应链方面多年的积累，在跨境电商的运营上比纯粹的跨境电商要容易起步，但这无疑是一次再创业，是浅尝辄止还是深挖垂直领域，要根据各自不同的优劣势判断。但不可忽视的是，专业的跨境电商已经开始线下布局，天津东疆进口商品直营中心北京直营店正式营业，未来计划连锁加盟发展。同时，部分超市将周边社区免费送货或入驻第三方外送平台作为常态化业务，增加消费者黏性，对超市来说，顾客需求与商业价值匹配是进行“互联网+”全渠道转型的基础。